093 6547777
0936547777
095 6547777
0956547777
097 6547777
0976547777

СГ "ТАС" єдина вітчизняна компанія, що отримала високу оцінку "В"

Forbes презентує перший рейтинг надійності страхових компаній. Мета даного проекту − допомогти клієнтам і партнерам оцінити стан рітейлових страховиків для прийняття рішення про співпрацю з тією чи іншою страховою компанією.

На передових позиціях рейтингу − компанії з іноземним капіталом, які входять у міжнародні фінансові групи.

Рейтинг надежности страховщиков
Фото Shutterstock

У рейтинг ми включили страховиків, валові премії яких перевищують 100 млн гривень. У розрахунку використовувалася офіційна фінзвітність компаній.

Оцінювання відбувалося за такими показниками, як боргове навантаження, рівень ліквідності, приріст премій, приріст капіталу, рівень перестрахування, входження в міжнародну фінансову групу.

Також ми враховували наявність рейтингу від міжнародних і/або українських агентств, і коефіцієнт фінансової стійкості − відношення власного капіталу до пасивів компанії.

За допомогою рейтингу Forbes оцінював привабливість страховиків для клієнтів рітейлової групи − власників рухомого і нерухомого майна. Цей показник вимірювався як сума факторів привабливості − від 1 до 4.

Якісний показник привабливості виражається рейтинговою категорією. Всього таких категорій чотири − A, B, C, D. Основне значення має рейтингова категорія страховика.

У рейтинг Forbes увійшли 26 компаній. Це страховики, валові збори яких за підсумками 2013 року склали 100 млн гривень і більше. Відзначимо, що весь минулий рік страховий ринок України перебував у стані застою і концентрації фінансових потоків у корупційних схемах провладних страхових бізнесів.

За даними Національної комісії регулювання ринків фінансових послуг України, на 1 січня 2014 року в країні функціонували 345 ризикових страхових компаній − проти 352 учасників ризикового ринку на 1 січня 2013 року. Частина валових премій по відношенню до ВВП склала 2%, або 26,2 млрд гривень. Середній рівень страхових виплат склав 16,2%.

Forbes оцінював, насамперед, рітейлові компанії, які працюють на конкурентному ринку. Наприклад, ми не включили у рейтинг СК «Дельта», оскільки в цього страховика наявний один основний канал продажів − відділення Дельта Банку для своїх клієнтів.

Також ми не брали до уваги страхові компанії, рівень перестрахування у яких перевищує 70%. Такі страховики або приймають надто великі і не рітейлові ризики, або можуть бути учасниками ланцюжка оптимізації оподаткування. Але за своєю суттю така діяльність страховою не є.

Жоден із ризикових страховиків не отримав максимального рейтингу надійності − А. Лідери ринку, за підрахунками Forbes, заслужили оцінку не вищу за В − середній рівень надійності для клієнтів. У першу трійку увійшли компанії, забезпечені підтримкою міжнародних фінансових материнських структур. Минулого року на страховому ринку позначався загальний дефіцит ліквідності.

Отримання фондування від акціонера допомагає страховикам вистояти в непростому періоді, в тому числі в умовах плаваючого курсу та девальвації гривні. Однак компанія не може весь час працювати на «підживленні» від іноземного акціонера. Тому за високий показник боргового навантаження, який включає, в тому числі, допомогу від материнських структур, оцінка рейтингу знижувалася.

До групи B − середнього рівня привабливості для клієнтів − увійшли дочірні компанії російських і західних міжнародних фінансових груп. Наприклад, першу трійку утворили «Українська страхова група» і «Княжа», які входять в австрійську Vienna Insurance Group; «АХА Страхування», що входить у французьку АХА, і «Allianz Україна», яка належить німецькому Allianz.

Єдина компанія українського походження, яка отримала оцінку В, − страхова група ТАС Сергія Тігіпка. Компанія заслужила такі показники завдяки збалансованим показникам і високому коефіцієнту фінансової стійкості.

Найнижчий рівень привабливості отримали дві компанії: дніпропетровська «Альянс» і АСКА, яка входить до СКМ Ріната Ахметова. Так, негативний результат АСКА пов'язаний із високим борговим навантаженням, високим рівнем перестрахування, а також скороченням зборів та рівня капіталу в 2013 році.

Тобто при активних запозиченнях компанія скорочувала ділову активність. У свою чергу, дніпропетровський «Альянс» опинився в групі D через вкрай низький рівень виплат: у цій компанії він склав усього 3%.

Рейтинг Forbes показав, що тенденції 2013 року посилилися в першій половині року 2014-го. У страхового ринку підвищився рівень збитковості − як через війну, так і через девальвацію гривні та загальний стан економіки. Втім, головний прогноз, який експерти виносили для страхового ринку, не здійснився.

Так, у 2013 році фінансисти очікували появи на ринку мегастраховика − величезної страхової компанії, яку буде утворено, в тому числі, через поглинання слабших гравців.

Цей прогноз не справдився. Також на ринок впливають очікування щодо передання повноважень регулятора від Нацкомфінпослуг − Національному банку України. Що в перспективі може означати зміну принципів нагляду над страховими компаніями. Найпростіше до цих змін адаптуються компанії з іноземним капіталом та близькі до влади структури.

Страхові компанії Боргове навантаження Ліквідність Рівень виплат Приріст премій Приріст капіталу Входження у МФГ Рівень перестрахування Наявність рейтингу  Коеф. фінансової стійкості Сумарний рейтинг Буквенне значення рейтингу Рівень виплат, % Динаміка премій, %
«Українська страхова
 група»
2 3 4 3 4 4 2 3 2 3,25 B 50 12,17
«АХА Страхування» 3 2 4 2 3 4 1 3 3 3 B 48 -0,53
«Allianz Україна» 1 2 3 4 2 4 4 3 2 2,95 B 44 29,12
«Альфа Страхування» 3 4 2 4 4 2 2 2 3 2,85 B 26 26,61
«Інго Україна» 3 2 4 3 3 2 4 2 3 2,85 B 53 15,97
«HDI Страхування» 3 3 1 4 3 4 1 3 3 2,85 B 13 49,28
«Княжа» 2 2 3 3 1 4 3 3 2 2,8 B 41 5,25
«Уніка» 2 1 3 2 3 4 4 3 2 2,65 B 38 -11,46
СГ ТАС 4 2 4 3 3 1 2 2 3 2,65 B 48 9,63
«PZU Україна» 1 1 3 3 3 4 3 3 1 2,6 B 37 13,70
«Просто-страхування» 3 2 3 3 4 2 1 1 3 2,5 C 42 1,10
«Експрес
Страхування»
4 4 2 2 4 1 2 1 4 2,45 C 25 -5,48
«Гарант-Авто» 3 1 4 3 4 1 2 1 3 2,4 C 51 18,36
"Брокбізнес" 3 2 2 4 3 1 3 2 3 2,35 C 27 40,68
«Каштан» 4 4 0 4 4 1 1 1 4 2,3 C 4 21,59
ВУСО 4 3 1 3 4 1 2 1 4 2,25 C 14 11,85
«Арсенал Страхування» 2 2 2 4 4 1 4 1 2 2,25 C 26 26,51
«Провідна» 2 2 3 2 4 2 2 1 2 2,25 C 44 -11,31
«Універсальна» 3 1 2 2 2 3 3 1 3 2,2 C 29 -7,94
«Нафтогазстрах» 4 3 1 3 4 1 1 1 4 2,2 C 74 18,12
«Країна» 3 2 3 2 3 1 1 2 3 2,15 C 36 -0,06
«Перша» 2 2 2 3 3 1 4 2 2 2,1 C 25 15,08
«Лемма» 4 2 0 4 3 1 2 2 4 2,05 C 3 34,64
«Іллічівське» 1 2 3 3 1 1 4 1 2 2,05 C 31 5,13
«Альянс» 4 1 0 3 4 1 2 1 4 1,75 D 3 15,75
«Аска» 1 1 2 2 2 1 3 2 2 1,6 D 25 -9,47

Рівень А – «надійний»; B − «стабільний»; C − «задовільний»; D − «поганий»; F − «катастрофічний».

Як ми рахували

Методика рейтингу страхових компаній Forbes.ua

Рейтинг страхових компаній – інформаційний проект, спрямований на комплексне оцінювання страхових компаній, найбільших за обсягом страхових зборів в Україні. Рейтинг враховує найважливіші фактори фінансової стійкості та ділової активності страхових компаній, які можливо розрахувати на основі публічної інформації.

Об'єкт рейтингу – страхові компанії, сума валових зборів яких за 2013 рік більше або дорівнює 100 млн гривень.

Предмет рейтингу - привабливість страхових компаній для власників рухомого та нерухомого майна, що визначається кількісно як загальна сума балів факторів привабливості – від 1 до 4, зважених на важливість кожного фактора – коефіцієнт в діапазоні від 0 до 1.

Якісно привабливість страхових компаній виражається рейтинговою категорією групи страхових компаній – A, B, C чи D, що залежить від суми загального заліку. При цьому головне значення має рейтингова категорія страхової компанії, а не її порядковий номер у таблиці.

Періодичність рейтингування: кожен рік після публікації компаніями річної фінансової звітності.

Джерела даних: окремі показники фінансової звітності страхових компаній, відображені в формах фінансової звітності (Ф) та розділах звітності, підготовленої згідно Розпорядження Держфінпослуг №39 від 03.02.2004р. (Р), анкетування страхових компаній, які беруть участь у рейтингу.

Для визначення  фактору «Рівень іноземної підтримки» використовується офіційна інформація АРІФРУ про власників істотної участі СК, дані інформаційних агентств «УНІАН», «Українські новини», «Інтерфакс-Україна», дані Forbes, а також відповіді страхових компаній в Анкеті СК.

Обґрунтування вибору факторів привабливості страхових компаній для клієнтів

При підготовці методики рейтингу до уваги беруться наступні фактори, які визначають привабливість страхових компаній з точки зору клієнтів:

1. Боргове навантаження.

2. Ліквідність страхової компанії.

3. Рівень виплат.

4. Приріст страхових премій.

5. Приріст власного капіталу страхової компанії.

6. Входження СК до міжнародної фінансової групи (міжнародної страхової компанії).

7. Рівень перестрахування.

8. Наявність кредитного рейтингу страхової компанії від міжнародного або вітчизняного рейтингового агентства.

9. Коефіцієнт фінансової стійкості (автономії) СК.

Експертна рада Forbes.ua визначила рівень важливості кожного із запропонованих факторів через присвоєння ваг-множників, сума яких дорівнює одиниці.

За існуючого рівня прозорості страхового ринку представлена нижче методика розрахунку факторів максимально адекватно відображає комплексну привабливість страхових установ для клінтів.

Фактори та формули розрахунку

Розрахунок значень рейтингових факторів

Фактор

Показник

Формула*

ВАГА ФАКТОРА

1

Боргове навантаження

 Співвідношення зобов’язань до капіталу

(Зобов’язання / КАП) *100%

0%–75% –4 б.

75%–150% –3 б.

150%–250% –2 б.

>250% –1 б.

0,1

2

Ліквідність

Співвідношення високоліквідних активів до зобов’язань

(Високоліквідні активи/ зобов’язання) *100%

>150% –4 б.

80% – 150%   – 3 б.

30% – 80%   – 2 б.

<30%   – 1 б.

0,15

3

Рівень виплат

Співвідношення виплат у звітному періоді до валових премій попереднього  періоду

(Виплати(t) /
П(t-1)) *100%

45% – 60%   – 4 б.

30% – 45%   – 3 б.

20% – 30% або
60% – 70% – 2 б.

5%–20% або 70%–80% –1 б.

<5% або >80%   – 0 б.

0,2

4

Приріст страхових премій

 Співвідношення приросту премій у звітному періоді до премій попереднього  періоду

((П  –  П (t-1) ) /
П (t-1) )*100%

>20%   – 4 б.

0% – 20%   – 3 б.

(-20%) – 0%   – 2 б.

< (-20%)   – 1 б.

0,15

5

Приріст капіталу

 Співвідношення приросту капіталу у звітному періоді до капіталу попереднього  періоду

((КАП  – КАП (t-1) ) /
КАП (t-1) )*100%

>20%   – 4 б.

0% – 20%   – 3 б.

(-20%) – 0%   – 2 б.

< (-20%)   – 1 б.

0,05

6

 Входження до міжнародної фінансової групи

Власники:
іноземна корпоративна структура;
фізична особа нерезидент;
резиденти України

-

- входить у міжнародну фінансову групу, головний офіс – в розвинутій країні, іноз. власники володіють контрольним пакетом – 4 б;

- входить у міжнародну фінансову групу, іноз. власники володіють мінори
тарним пакетом – 3 б;

- входить у міжнародну фінансову групу, головний офіс – в країні, що розвивається – 2 б;

- не має іноземних
 власників -1 б

0,2

7

Рівень перестрахування

Співвідношення частки премій, переданих перестрахувальникам до валових премій

ПереСтр(t) / П) *100%

25% – 40% – 4 б.

15% – 25% або 40% – 50% – 3 б.

5% – 15%
або 50% – 60% – 2 б.

<5% або >60% – 1 б.

0,05

8

Наявність кредитного рейтингу

 Кредитні рейтинги:

міжнародних рейтингових агенцій;

вітчизняних рейтингових агенцій

-

- є від міжнародного рейтинг
ового агентства – 4 б;

- є від міжнародного рейтинг
ового агентства у материн
ської компанії – 3 б;

- є від вітчизняного рейтинг
ового агентства високого рівня надійності – 2 б;

- є від вітчизняного рейтинг
ового агентства низького рівня надійності або не рейтингується – 1 б.

0,05

 9

Коефіцієнт фінансової стійкості

Співвідношення власного капіталу до підсумку балансу пасивів компанії

(Вл.КАП / ПАСИВ) *100%

>60% – 4 б.

40% – 60% – 3 б.

20% – 40% – 2 б.

<20% – 1 б.

0,05

 Загальний залік

Сума балів факторів, зважених на відповідні ваги

ЗагЗал =

-

1.00

* – умовні позначення, використані у формулах, означають:

Зобовя’зання – сумма поточних та довгострокових зобов’язань страхової компанії;

КАП – підсумок балансу активів без балансової вартості компанії та без зобов’зань;

КАП (t-1) – підсумок балансу активів без балансової вартості компанії та без зобов’зань за попередній до звітного період;

Високоліквідні активи – гроші та їх еквіваленти;

Виплати(t) – страхові виплати компанії за звітний період;

П(t-1) – зібрані страхові премії за попередній до звітного період;

П – зібрані страхові премії за звітний період;

ПереСтр(t) – частка премій переданих у перестрахування за звітний період;

Вл.КАП – власний капітал;

ПАСИВ – підсумок балансу пасивів компанії.

Кожному фактору, перед  тим,  як зважити на його важливість, присвоюється бал від 1 до 4. Бали залежать від діапазону, у який потрапляє значення показника, що відображає кількісний зміст фактора.

Наприклад, якщо фактор «Рівень виплат» більше 50%, то такій страховій компанії  присвоюється найбільший бал за цей фактор – 4.
Якщо ж він лежить в діапазоні від 40% до 50% – 3 бали.
Якщо значення показника перебуває у діапазоні від 20% до 40% – 2 бали.
Якщо рівень виплат становить від 10% до 20%, страхова компанія отримує – 1 бал.
При значенні показника менше 10% – 0 балів.

Згодом отриманий бал множиться на вагу фактора. Для фактора «Рівень виплат», наприклад,  вага фактора становить 0,2.

Сума загального заліку для кожної страхової компанії розраховується шляхом додавання чисел, отриманих від множення балів на вагу кожного фактора. Чим більше значення загального заліку, тим привабливіша страхова компанія для клієнтів.

Визначення рейтингової категорії

Рейтингова таблиця будується шляхом ранжування страхових компаній, які беруть участь у рейтингу, в порядку зниження суми їх загального заліку – ЗагЗал.

Після цього залежно від діапазону, у який потрапляє кожна страхова компанія, виділяються чотири рейтингові групи СК. Групам присвоюється категорія у вигляді латинських літер A, B, C чи D.

Критерії присвоєння рейтингових категорій

Значення суми
загального заліку – ЗагЗал

Рейтингова
категорія

Зміст категорії

 від 3,4 до 4,00

A

Високий рівень привабливості для клієнтів

 від 2,6 до 3,39

B

Середній рівень привабливості для клієнтів

від 1,8 до 2,59

C

Задовільний рівень привабливості для клієнтів

від 1,00 до 1,79

D

Низький рівень привабливості для клієнтів

Зміни і доповнення

Методика Рейтингу може бути частково змінена в розрахунковій частині чи доповнена новими факторами з огляду на динаміку показників діяльності страхового ринку, а також внаслідок підвищення рівня розкриття фінансової інформації страховими компаніями України. Відтак, кожен новий Рейтинг повинен супроводжуватись критичним переглядом методики рейтингування автостраховиків, яка в разі виявлення невідповідностей новим реаліям, має адекватно коригуватись.

Від редакції:

Головне значення має рейтингова категорія групи страхової компанії – A, B, C чи D, а не її порядковий номер у таблиці. Редакція та автори рейтингу не відповідають за рішення третіх осіб, прийняті винятково на основі цього рейтингу.

Рейтинг має виключно інформаційний характер. Він виражає лише думку редакції щодо рівня привабливості страхових компаній на основі фінансової звітності. Рейтинг не можна розглядати як рекомендацію для вибору страхових продуктів.